Una permuta financiera es un contrato entre dos partes en el que se acuerda el intercambio de flujos durante un período y con una frecuencia determinados.
La permuta puede realizarse sobre distintos tipos de activos, siendo la más común sobre tipos de interés. Este tipo de permuta financiera se denomina Interest Rate Swap (IRS) en inglés. Por tanto, un IRS consiste en el intercambio de flujos entre dos partes, en el cual estos flujos resultan de la aplicación de tipos de interés (fijo o variable) a un nominal y un plazo determinados. La permuta más frecuente intercambia flujos referenciados a un tipo de interés variable (Euríbor, Libor…) más un diferencial y flujos referenciados a un tipo fijo.
En el momento de contratación del IRS, las dos partes deberán establecer el nominal, la duración del producto, la referencia que se utiliza como tipo variable y el tipo fijo, frecuencia de los flujos y divisa.
