La fiscalidad juega un papel crucial en la elección entre los distintos productos de ahorro. Aunque la realidad da lugar a una enorme casuística, lo que se busca es exponer los aspectos principales de la tri­butación de los instrumentos de ahorro de personas físicas residentes en España. Los intereses o ganancias generados por los diferentes productos financieros de personas físicas pueden tributar en la base imponible del ahorro, o en la base imponible general del IRPF:

  • Los rendimientos derivados de depósitos, segu­ros de ahorro y activos de renta fija, así como los di­videndos de acciones, se califican como rendimien­tos del capital mobiliario, y tributan en la base imponible del ahorro del IRPF.
  • Las ganancias obtenidas por la venta de las par­ticipaciones de fondos de inversión o por la venta de acciones se consideran ganancias patrimoniales, y tributan en la base imponible del ahorro del IRPF.  

La entidad pagadora de rendimientos del capital mobiliario está obligada a practicar una retención previa del 19% (con alguna excepción, como es el caso de las letras del Tesoro, o las rentas derivadas de la transmisión de renta fija cotizada). También se practica una retención sobre las ganancias patri­moniales derivadas de participaciones en fondos de inversión.

Las anteriores rentas, incluidas en la base imponi­ble del ahorro, son gravadas por una tarifa con tres tramos: en el ejercicio 2016, los primeros 6.000 €, a un tipo del 19%, los rendimientos comprendidos entre 6.000,01 € y 50.000 €, a un tipo del 21%, y el resto de la base, al 23%.

No obstante, los planes de pensiones tienen una fiscalidad diferente de la anterior:

  • Aportaciones: las cantidades aportadas, dentro de unos límites, reducen la base imponible general del IRPF del partícipe.
  • Prestaciones: tienen la consideración de rendi­mientos del trabajo, por lo que se incluyen dentro de la base imponible general del IRPF del beneficia­rio, tributando al tipo impositivo marginal que le corresponda según su capacidad económica.

La tributación de los productos financieros en el IRPF: aspectos básicos

 
ProductoAportación / InversiónRendimientoTransmisiónSingularidades
Depósitos --- RCM  ---  
Títulos de renta fija --- RCM RCM (VT-VA) ---
Fondos de inversión (de acumulación) (participaciones) --- --- GP (VT-VA) Diferimiento en caso de reinversión
Acciones --- Dividendos: RCM GP (VT-VA) ---
Seguro de vida de rentas --- RCM Vitalicias: % s/edad perceptor Temporales: % s/duración renta --- Adición de rentabilidad generada en el caso de rentas diferidas
Seguro de vida de capital diferido --- RCM (capital - primas) --- ---
Plan de pensiones Reducción BI (Límites) Rendimiento del trabajo --- ---
PIAS Límite anual global de aportaciones RCM (% renta s/ edad del rentista) --- Exención rendimiento hasta constitución en renta vitalicia

Leyenda
BI: Base imponible 
RCM: Rendimiento del capital mobiliario 
GP: Ganancia patrimonial 
VA: Valor de adquisición 
VT: Valor de transmisión

Cuadro 1

Tributación rentasTarifaRetención1

RCM

0 - 6.000€: 19%

19%

6.000,01 - 50.000€: 21%

50.000,01€ en adelante: 23%

GP

0 - 6.000€: 19%

6.000,01 - 50.000€: 21%

50.000,01€ en adelante: 23%

Rendimientos del trabajo

Según tarifa general

Según los ingresos

 


1. Con la excepción de las ganancias patrimoniales derivadas de la inversión en instrumentos de renta variable, ya que no están sometidas a retención, y otros supuestos en RCM.